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ＣＤＳ（クレジット・デフォルト・スワップ）とは

ＣＤＳ（クレジット・デフォルト・スワップ）とは、貸付債権の信用リスクを保証してもらうオプション取引のことで、債務者の経営破綻等により債務が返済されない場合に備え、債権者が第三者に損害額を引受けてもらう取引です。

プレミアム（保険料）の支払方法に交換（スワップ）が利用されるため、クレジット・デフォルト・スワップと呼ばれています。

プレミアム（保険料）の決定には、金融工学が利用されます。

その企業が危ないという見方が強くなれば、その債務を保証するリスクは高くなりますので、義務の売り手は高いプレミアムをもらわないと割が合わないことになり、そのプレミアムがワイド化（信用力が低下）します。

サブプライムローン問題では、ＣＤＳ（クレジット・デフォルト・スワップ）のスプレッドのワイド化が起こりました。

これは、サブプライムローン問題で、投資家はクレジットリスクを一段と重視して、ポートフォリオを見直す動きが強くなったため、売り圧力が強くなりスプレッドが拡大したといわれています。