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プライベート・エクイティ・ファンドとは

プライベートエクイティファンドとは、株式を公開していない企業の株式に投資し、その企業の成長や再生の支援を行うことを通じて株式価値を高め、株式公開や売却を通じて利益を得る投資ファンドのことです。

ＰＥファンドと略すこともあります。

企業の創業段階への投資にあたるのが、ベンチャーキャピタルであり、プライベートエクイティファンドの一種です。

ベンチャーキャピタルのような創業段階への投資ではなく、成熟企業などの事業再編に伴う企業支配権の買収等への投資をバイアウトファンドといい区別することもあります。

中には、上場企業の株式に投資するファンドもあり、プライベートエクイティファンドとは呼ばず、バイアウトファンドと呼ぶことが多いです。

主に、ＬＢＯ（レバレッジ・バイアウト）と呼ばれる買収先の資産・キャッシュフローを担保とした借入を用いて資金調達する場合が多いようです。

通称、企業再生ファンドとか、蔑称として、ハゲタカファンドともいわれるのは、プライベート・エクイティ・ファンドであることが多いようです。

日本で有名なプライベート・エクイティ・ファンドは、日本長期信用銀行を新生銀行に再生したリップルウッド、ＤＤＩポケット(現ウィルコム）を買収したカーライル、あおぞら銀行を買収したサーベラス、ブルドックソースの買収騒動で話題になった、スティール・パートナーズなどが有名です。

その他、コールバーグ・クラビス・ロバーツ（ＫＫＲ）、ブラックストーンなどが規模も大きいプライベート・エクイティ・ファンドです。